3月1日早盘，光伏板块一度再次走高，瑞和股份、华西能源，嘉寓股份等涨停。
值得一提的，本轮光伏的连续反弹，细分组件龙头其实走势最强，天合光能反弹幅度超过30%，晶澳科技反弹幅度达到25%，晶科能源反弹幅度接近25%。
消息面上，近期光伏板块利好刺激较多，工业和信息化部部长肖亚庆昨天在国新办新闻发布会上表示，要加大光伏等装备供给，实施智能光伏产业创新发展专项行动；此外德国近日提出要大力发展光伏等新能源。
德国提出要大力发展光伏等新能源
当地时间2月28日，德国气候部门提出新的立法草案，拟将100%实现可再生能源发电的目标提前至2035年，较此前目标提前15年。
值得注意的是，为完成此目标，该部门还提出2035年前可再生能源装机规划，其中光伏新增装机从2022年的7GW逐步增加到2028年的20GW，而后保持该水平直至2035年。据此计算，2021-2025年德国装机CAGR将达到32%。
长江证券对此表示，去年12月德国新政府联盟提出过2030年实现80%以上可再生能源电力占比的类似目标，此次政策持续升级，德国光伏加速预期再强化。
其同时指出，德国政府大力支持新能源的核心原因之一，或在于摆脱对俄罗斯的天然气依赖。欧洲40%天然气依赖俄罗斯进口，目前摆脱对俄能源依赖迫在眉睫，长江证券预计欧洲各国新能源发展均将进入新的加速阶段，未来五年有望实现30%-35%的复合增速，带动全球装机增长。
分析师看好光伏组件，或存估值提升空间
而在光伏细分产业链中，除了近期连续涨价的硅料/硅片外，光伏组件被分析师重点覆盖。
资料显示，光伏组件作为太阳能发电过程中的最重要一环，其作用是可以单独提供直流输电输出的最小单元。
在光伏产业链中，组件位于整个制造链条的末端，是直接面向电站客户的终端价值变现出口，上游为电池片及玻璃、胶膜等各种辅材，下游为光伏电站运营商。
中信建投近日研报指出，当下市场一致预期对于光伏组件的投资价值仍有重大偏差。
市场认为组件环节产能大，竞争恶化，价格战一触即发，但中信建投认为当前组件环节的市场格局与两年前相比已有重大变化，行业的核心竞争力在于销售、运营和技术进步，产能是否过剩早已不是评判行业竞争格局的主要矛盾。
中信建投判断在未来两年，组件企业的头部集中的趋势将进一步强化，行业地位仍将持续提升，成为包括下游运营商、EPC公司在内的全产业链统治力及话语权较强的环节，盈利能力将超预期。
其指出，目前看组件公司对应动态估值在产业链各环节中处于相对较低水平，预计上述情况将在2022年通过1-2个季度的组件公司业绩超预期得到显著扭转，龙头组件公司正走在估值提升的道路上。
龙头具有优势
中信建投特别强调，其看好的是头部组件公司，换言之该环节势必分化，只有头部企业投资价值才更为明确。
其认为核心还是看出货量，现实的情况是2019年CR5市占率为38.2%，2022年预计为76.5%，未来还将进一步提升，这一趋势在未来三年将继续强化，头部与二线企业差距会越来越大，而龙头公司的成长性也在于此。
招商证券也表示，目前组件最好的窗口期已过，成为第一梯队的要求很高，行业壁垒在提升，龙头具有优势。
