通威入局或使组件行业内卷加剧，长期集中度有望提升
9月22日晚，通威股份公告其年产 25GW 高效光伏组件制造基地项目正式落地江苏盐城，预计固定资产投资约40亿元。并表示江苏省盐城市目前已形成从上游原材料的供应到电池片、组件的生产,以及光伏智造设备、逆变器、金属铝框、支架、焊带等配套环节的完整光伏产业链条，具备良好的光伏组件产能建设条件。
【资料图】
8月17日通威首次低价中标华润电力第五批光伏项目光伏组件设备时，就已经官宣了其进入组件领域的决心，见智研究曾在“通威也忍不住一体化，光伏“内卷”进入终极模式丨见智研究”一文中对通威入局组件进行了详细的阐述。
官宣进入组件后，通威又陆续中标部分组件项目，叠加今天的25GW组件产能正式落地盐城的公告，表示了通威并不是说说而已，且组件发展的进程在加速。
通威成为组件龙头指日可待
通威目前的产业看，光伏业务中硅料占主要比重，其次是电池业务，且这两种业务已经都排在行业龙头了，可以说做的很不错，而今年和去年一样，得益于硅料高价，这两年利润相当厚实。此前通威一直对外宣称主要聚焦在硅料和电池两大业务板块。8月正式宣布布局组件后，也反映了开始一体化的决心。且其硅片方面也又通过合资公司布局产能，再加上组件，相比其他一体化龙头企业，通威的业务基本算是完全涵盖了主产业链的所有环节。
见智研究认为，按照目前的局势看，通威成为组件龙头是指日可待的。主要有以下原因：首先是成本优势，有硅料和电池两大业务支撑，加上一体化后对通威在全产业链的协同效应和降本方面更有利；其次是资金优势，近两年通威利润可以说是业内排头兵了，加上品牌效应，融资也更容易，所以资金是不愁的，可以更顺利的大刀阔斧开展组件业务，包括渠道搭建、团队建设以及供应链管理。
组件长期集中度或再提升
光伏赛道不同细分接二连三的表现，但组件可以说今年因为上游高价，一直没有机会表演。今年硅料一直保持高价，且上游电池片价格也在持续攀升，组件成本压力较大，一体化龙头日子还好过些且订单也更为集中，二三线企业利润微薄成本压力更大。组件持续高价对国内电站装机有抑制作用，相对于国内而言高价组件在海外的接受度更大。现在市场都等待硅料降价后，组件的日子更好过些，国内地面电站装机也更顺畅些。目前硅料价格还在高位，但是随着企业检修完毕，今年接下来的日子硅料产能释放将加快，也利好组件接下来的排产和盈利修复。
从长期看，通威目前虽是在国内做组件，壁垒低，所以打价格战抢占市场份额，但见智研究认为这只是通威打开市场的第一步，长期大概率是会往国外做的。通威的入局自然会加剧组件行业的竞争，一体化龙头企业大概率会增添通威这一席位，但对于成本管控能力较强的原有龙头而言，影响应该不大，但多了一位分一杯羹，日子肯定是没从前好过。而对于非一体化以及二三线企业而言，降本的难度或又将再上一个台阶。
见智研究认为，通威的入局或使组件行业格局集中度提升，落后产能将面临出清，谁的成本更低、产品差异化更优，渠道更好，谁的优势将更大些。
