近期钼价持续走高，据大宗原材料亿览网披露，1月30日，钼精矿价格重回2005年10月5450元的高点；1月31日钼精矿价格再度上扬，单日涨幅接近900元/吨度，创下近17年新高。
金钼股份1月31日晚间公告称，2023年以来，钼市场价格呈上涨运行态势，近期《MW》氧化钼36.20美元/磅钼，较年初上涨17%；国内钼铁38万元/吨，较年初上涨27%。
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受涨价驱动，钼相关概念股不断走高，金钼股份近六个交易日涨超30%，股价逼近八年新高，吉翔股份、东方钽业、洛阳钼业、厦门钨业等跟涨。
据悉，钼被誉为“代表未来金属”，属于高熔点金属一族(也称为难熔金属)，被广泛应用于钢铁、化工、石油、医药等部门，并且由于密度比钨低，在许多钢合金应用中有效地取代了钨，钼也被各国政府视为战略金属。
钼资源分布高度集中。根据USGS(美国地质勘探局)数据，2021年全球钼储量1600万吨，中国储量830万吨，占比超过51%，是全球钼资源最丰富的国家；秘鲁和美国分列第二、第三位，拥有270万吨和230万吨钼储量，CR3资源储量占全球储量的83%。USGS数据显示，全球钼矿产量温和增长。2016-2021年，全球钼供给从27.9万吨增长至30万吨，复合年均增长率仅为1.2%。
钼供给量增量有限。从全球来看，2021年全球钼矿产量约为30万吨，5年内产量CAGR为1.46%。海外钼矿多为铜钼伴生矿，受全球铜供给增速限制，预期海外钼矿增速将维持较低水平。2019-2022年，我国钼有效年产能维持在32.73万吨的水平。
中信建投2月3日研报指出，钼下游需求大多是较高景气领域，主要集中在军工航天、汽车、新能源设备(例如锂、钴、镍生产设备、管道等)、风电、石油石化天然气管道、LNG储罐及船舶制造，需求前景广阔。
未来钼供给端无明显增量(海外品位下滑，国内环保限制)，消费端持续扩张(预计全球维持5-10%复合增速)，全球钼市供不应求的局面延续，预计2023年缺口仍将达到2万吨以上，钼价有望继续上升。
西南证券同样指出，未来3年，全球钼基本无新增产能，2022年上半年钼行业供需缺口接近1万吨，未来3年，缺口仍然存在，钼价有望开启一轮长周期上行。
民生证券研报指出，国内钼精矿企业产量稳定，行业集中度较高。我国钼精矿生产企业主要包括金钼股份、洛阳钼业和鹿鸣钼矿等。行业格局方面，目前国内具有一定规模的钼矿开发企业约20家，2021年行业CR5达52%，行业集中度较高。
据财联社不完全整理，布局有钼相关产能的上市公司主要包括洛阳钼业、金钼股份等。
金钼股份：公司是钼行业全球头部企业，业务覆盖钼产品的采、选、冶、化工、金属深加工等全产业链条，钼资源储备丰富，高品位钼精矿达到世界领先水平，2021年各类钼产品销售量合计达3.3万吨钼，市占率全球第二。
洛阳钼业：公司是全球领先的钨、钴、铌、钼生产商和重要的铜生产商，同时公司基本金属贸易业务位居全球前三。公司2022年铜钴产量分别达到年初制定计划中值的102%和107%，钼钨分别达到108%和113%，均超过年初指引的上限。
紫金矿业：公司矿产品种多元，布局收购亚洲最大钼矿—沙坪沟钼矿，投产后钼精矿年产量2.72万吨，有望贡献新的业绩增长点。
赤峰黄金：全资子公司瀚丰矿业为锌铅铜钼多金属矿业企业，拥有2宗采矿权和1宗探矿权，瀚丰矿业上半年开始东风矿钼矿采矿及选厂恢复工作，重启钼矿生产。
