近期钼价持续走高,据大宗原材料亿览网披露,1月30日,钼精矿价格重回2005年10月5450元的高点;1月31日钼精矿价格再度上扬,单日涨幅接近900元/吨度,创下近17年新高。

金钼股份1月31日晚间公告称,2023年以来,钼市场价格呈上涨运行态势,近期《MW》氧化钼36.20美元/磅钼,较年初上涨17%;国内钼铁38万元/吨,较年初上涨27%。


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受涨价驱动,钼相关概念股不断走高,金钼股份近六个交易日涨超30%,股价逼近八年新高,吉翔股份、东方钽业、洛阳钼业、厦门钨业等跟涨。

据悉,钼被誉为“代表未来金属”,属于高熔点金属一族(也称为难熔金属),被广泛应用于钢铁、化工、石油、医药等部门,并且由于密度比钨低,在许多钢合金应用中有效地取代了钨,钼也被各国政府视为战略金属。

钼资源分布高度集中。根据USGS(美国地质勘探局)数据,2021年全球钼储量1600万吨,中国储量830万吨,占比超过51%,是全球钼资源最丰富的国家;秘鲁和美国分列第二、第三位,拥有270万吨和230万吨钼储量,CR3资源储量占全球储量的83%。USGS数据显示,全球钼矿产量温和增长。2016-2021年,全球钼供给从27.9万吨增长至30万吨,复合年均增长率仅为1.2%。

钼供给量增量有限。从全球来看,2021年全球钼矿产量约为30万吨,5年内产量CAGR为1.46%。海外钼矿多为铜钼伴生矿,受全球铜供给增速限制,预期海外钼矿增速将维持较低水平。2019-2022年,我国钼有效年产能维持在32.73万吨的水平。

中信建投2月3日研报指出,钼下游需求大多是较高景气领域,主要集中在军工航天、汽车、新能源设备(例如锂、钴、镍生产设备、管道等)、风电、石油石化天然气管道、LNG储罐及船舶制造,需求前景广阔。

未来钼供给端无明显增量(海外品位下滑,国内环保限制),消费端持续扩张(预计全球维持5-10%复合增速),全球钼市供不应求的局面延续,预计2023年缺口仍将达到2万吨以上,钼价有望继续上升。

西南证券同样指出,未来3年,全球钼基本无新增产能,2022年上半年钼行业供需缺口接近1万吨,未来3年,缺口仍然存在,钼价有望开启一轮长周期上行。

民生证券研报指出,国内钼精矿企业产量稳定,行业集中度较高。我国钼精矿生产企业主要包括金钼股份、洛阳钼业和鹿鸣钼矿等。行业格局方面,目前国内具有一定规模的钼矿开发企业约20家,2021年行业CR5达52%,行业集中度较高。

据财联社不完全整理,布局有钼相关产能的上市公司主要包括洛阳钼业、金钼股份等。

金钼股份:公司是钼行业全球头部企业,业务覆盖钼产品的采、选、冶、化工、金属深加工等全产业链条,钼资源储备丰富,高品位钼精矿达到世界领先水平,2021年各类钼产品销售量合计达3.3万吨钼,市占率全球第二。

洛阳钼业:公司是全球领先的钨、钴、铌、钼生产商和重要的铜生产商,同时公司基本金属贸易业务位居全球前三。公司2022年铜钴产量分别达到年初制定计划中值的102%和107%,钼钨分别达到108%和113%,均超过年初指引的上限。

紫金矿业:公司矿产品种多元,布局收购亚洲最大钼矿—沙坪沟钼矿,投产后钼精矿年产量2.72万吨,有望贡献新的业绩增长点。

赤峰黄金:全资子公司瀚丰矿业为锌铅铜钼多金属矿业企业,拥有2宗采矿权和1宗探矿权,瀚丰矿业上半年开始东风矿钼矿采矿及选厂恢复工作,重启钼矿生产。

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