2月份下游需求恢复不及预期，锂盐价格续跌，工业级碳酸锂已跌破40万元/吨。与此同时，Pilbara亦以“来料加工商业模式”而非拍卖的方式签订了一笔锂精矿供销协议。
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锂盐价格回调的过程中，锂资源的争夺并未结束。位于新疆若羌县的瓦石峡南锂矿近日被拍出约61亿元的“天价”，并且宁德时代(300750.SZ)暗藏其后。资本市场人士对“逆风而行”的购矿行为分析称，一是产能规划导致已“箭在弦上”；二是保证锂资源的供应。
碳酸锂价格续跌
2月22日，据上海钢联发布数据显示，电池级碳酸锂跌6500元/吨，均价报42.25万元/吨，工业级碳酸锂跌5000元/吨，均价报39.5万元/吨，跌破40万元/吨。
前期，资本市场传出宁德时代推“锂矿返利”计划，特定条件下电池按照碳酸锂20万元/吨计算。随后，亿纬锂能的一则调研公告显示，公司运行的定价方式有三种，其中一种是定价返利模式，即确定一个价格，年底按照碳酸锂价格的变动情况进行返利。
或受消息影响，碳酸锂价格势能往下，但回归至市场，主因或在于需求不振。上海钢联分析师曲音飞对财联社记者表示，2月份下游需求恢复不及预期，市场整体的采买情绪显弱。上下游博弈较为明显，下游采购压价严重。锂盐厂库存持续积累，签单速度不及价格下降速度。
财联社记者前期跟部分锂盐企业交流获悉，一二月份存在检修情况，供给受到一定影响。但曲音飞也表示，新项目也在逐步的爬坡加上企业前期库存供给端仍显充裕。
“以目前情况来看一季度供过于求现象长存，在供给充裕需求薄弱以及中间商降价促销清库的氛围影响下，碳酸锂的价格预期仍以下行为主。”曲音飞认为。
与此同时，Pilbara拍卖锂精矿曾是刺激锂盐价格高涨的原因之一，但近日公司披露公告，首次以“来料加工商业模式”签署了一份15000吨锂精矿的供销协议，报价以氢氧化锂价格减去商定的加工及其他成本构成。
对于这一销售策略的转换，安泰科锂分析师余雅琨对财联社记者表示，来料加工商业模式是以参考终端的价格，减去加工费等，然后来计算锂精矿的价格。相对于拍卖的模式，Pilbara销售策略的变化，主要是为了自身利益的最大化。
“另外，锂精矿从拍卖至到货，需要大概1个半月，在锂盐价格下行的过程中，不可控因素较大，因此国内锂盐企业对拍卖缺乏兴趣。”余雅琨认为。
再出“天价锂矿”
令资本市场困惑的是，在锂盐价格回调的过程中，锂资源的争夺并未结束。据新疆公共资源交易网近日显示，在新疆若羌县瓦石峡南锂矿(下称“瓦石峡南锂矿”)勘查探矿权的挂牌交易中，新疆志特新材料有限公司(下称“志特新材料”)最终以约61亿元的价格竞价成功。
财联社记者从两个资本市场人士交流中获悉，认为志特新材料“逆风而行”的原因分别是，一是产能规划导致已“箭在弦上”；二是保证锂资源的供应。这里不得不提的是，志特新材料背后的志存锂业及宁德时代。
据天眼查显示，志存锂业间接持有志特新材料49%股权，而宁德时代持有志存锂业23.16%股权，为第二大股东。当然，特变电工、众和股份、若羌县国有资产监督管理委员会亦在背后持有志特新材料股权。image
据志存锂业官网显示，2021年志存锂业电池级碳酸锂出货量全国第一；2022年出货量达6万吨，市场份额进一步扩大。随着宜春、赣州基地扩产，新疆、湖南基地投产、2023年计划产量20万吨，成为全球锂盐龙头企业。2025年产能规模突破50万吨。
其中，志存锂业在新疆的碳酸锂产能建设方面，据公司公众号披露，今年1月，和田基地年产20万吨碳酸锂项目、巴州基地年产12万吨碳酸锂项目分别开工奠基、点火。
志存锂业大张旗鼓地扩产、宁德时代或推“锂矿返利”计划及提升自家阵型碳酸锂自供率，构成资本市场认为瓦石峡南锂矿拍出“天价”的原因。
若抛开价格而言，尽管未见瓦石峡南锂矿披露锂资源量，但氧化锂品位的确不低。据安信证券相关研报显示，瓦石峡南锂矿氧化锂平均品位1.56%，位于阿尔金锂多金属成矿带。
前期宁德时代取得探矿权的枧下窝矿区，氧化锂平均品位为0.27%；除此以外，瓦石峡南锂矿的面积也大得惊人，为105平方公里，枧下窝矿区的评估矿区面积为7.144平方公里。
即使是宁德时代以逾64亿元抛出重整计划方案的斯诺威公司，旗下德扯弄巴锂矿，氧化锂平均品位也仅为1.18%，矿区面积1.14平方公里。
有业内人士对财联社记者表示，瓦石峡南锂矿不乏企业参拍，但可能不同的企业对该矿的估值及接受的价格还是有差别。但若仅从上述信息来看，对锂资源狂热的溢价已有“退烧”。
