政策利率近期连续下调,银行经营贷价格又“卷”起来了。


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记者近期调研发现,广深市场的经营贷利率开始了新一轮的下探,部分银行给出的产品年化利率已突破“3”字头,达到2.9%的新低。这一价格,也低于银行同档期定期存款利率,呈现“倒挂”。

不过,目前市场主流的价格仍然在3%左右。财联社记者注意到,诸如“经营贷,3.25%,先息后本,20年授信,三年一期。中间不用还本,无还本续贷。一年内新证6.5成,执照需持股半年”这样的信息,在广深融资中介的社交平台上已经比比皆是。

在分析人士看来,银行“卷”经营贷,与目前经济大环境、市场供需变化、银行同业竞争等多方面因素有关,不过,多名专家也指出,行业过度卷或过度定价属于非常态,难以长期持续。未来经营贷利率进一步下调的空间有限。

经营贷利率低至2.9% 比最高档定存利率低

财联社记者了解到,部分广深银行的经营贷利率已经跌破“3”字头。“三年期的经营贷年利率最低可以到2.9%。”广州某股份制银行人士对记者表示,三年期经营贷利率选择的人相对较多,因为比五年期的价格要低。“(现在)五年期经营贷利率降低了,利率下浮也接近3.65%。”

“最近才降(到这么低)的,比我行定期存款最高利率都低。我们三年期定存才3.15%。”上述人士表示。

不过,为防止经营贷流入当地产,上述银行人士也表示,用作抵押的房产必须已结清贷款。目前尚有抵押贷款的房产,先得用自有资金提前还贷款。不过,其可以提供一定指导。

一家华东城商行深圳某支行信贷经理8月21日也表示,经营贷最近搞活动,“拼团价格”可以做到年利率3.3%。争取一下最低能到年利率3.2%,但是3.3%是比较稳。最高额度是房产价值的75成。

财联社记者致电该行属地支行人士,对方表示经营贷利率最高是3.75%。不过目前也已经“降了很多”。对方在电话中表示:“我们之前的经营贷利率几乎都超过5%,额度利率批下来大概是4.55%。现在我们通过发优惠券的形式,一年期经营贷利率最低能做到3.75%。”

星图金融研究院副院长薛洪言向财联社记者表示:“7月金融数据显示,当前实体经济融资需求疲弱,优质贷款资产稀缺;与此同时,居民端风险偏好下降,大量资金回流存款,增大了银行放贷压力。在此背景下,商业银行对于优质信贷资产产生激烈争夺也在情理之中。不过,低于3%的贷款利率不具有可持续性,也不具有代表性,更多地应该是特定时点或针对特定用户的促销产品。”

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华告诉财联社记者,经营贷属于中小企业信用贷,企业信用资质对银行风控影响较大,这几年优质中小微企业竞争较为激烈。一方面,叠加互联网金融发展、大行重心下沉等因素,银行同业竞争激烈;另一方面,我国处于经济恢复期,微观经济目前仍不够活跃。此外,近年来市场利率中枢持续下降,也带动了经营贷等信用贷利率下行。

接近资金成本 或无进一步下降的空间

在分析人士看来,2.9%的经营贷的定价已基本接近资金成本,银行较难有进一步下降的空间。

8月21日,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,最新贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为3.45%,较上月下调10个基点,5年期以上LPR为4.2%,保持不变。对此,浙商证券宏观研究团队认为,这将带动银行中长期贷款投放意愿。总体看,虽然8月LPR报价调整幅度弱于预期,但仍有助于强化金融支持实体经济的可持续性,并将引导后续实体部门贷款利率及市场利率同步走低。

不过,银行利润空间或支撑不起经营贷进一步下调。周茂华指出,目前部分经营贷的利率跌破3.0%,作为信用贷的定价已经低于企业加权平均利率水平,同时,从部分银行小微债发行利率(2.6%-5.0%)看,跌破3.0%经营贷产品定价偏低,经营贷定价还得包含信用风险溢价。

周茂华进一步表示,行业过度卷或过度定价属于非常态,难以长期持续。银行“卷”经营贷利率,与我国当期经济所处环境下,相关产品市场供需变化密切相关。预计随着我国经济逐步恢复常态,经营贷等产品市场供需重新恢复平衡,各市场产品价格定价将回归常态。

薛洪言也认为,当前商业银行净息差降至1.74%的历史低位。综合考虑经营成本、不良率(2023年6月末为1.62%)、必要的利润空间等,(经营贷利率)已经降无可降。接下来,商业银行贷款侧还面临调降存量房贷利率的压力,这也变相压降了其他贷款利率下调的空间。整体上,除非存款成本能有明显下调,否则银行(经营贷)贷款利率很难持续处于低位。

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